Reforma pensional 2025: lo que nadie le explicó al médico colombiano sobre su fondo privado

El 14 de junio de 2024, Colombia promulgó la Ley 2381 —la reforma pensional más significativa en 30 años—. La mayoría de los análisis hablan de quiénes se benefician. Este artículo habla de lo que la reforma le cambia al médico que ya tenía un fondo privado y creía que su jubilación estaba bajo control.

Spoiler: sigue bajo control. Pero con reglas que usted probablemente no conoce —y que tienen consecuencias directas sobre cómo y en qué moneda recibirá su pensión—.

¿Qué encontrará en este artículo?

Qué cambia la Ley 2381 para el médico con AFP

Antes de la reforma, el trabajador colombiano elegía entre dos sistemas: el Régimen de Prima Media (Colpensiones) o el Régimen de Ahorro Individual (AFP —Porvenir, Protección, Skandia, etc.—). La elección era casi permanente.

La Ley 2381 crea un sistema de pilares que elimina esa elección para quienes ganan más de 2,3 salarios mínimos mensuales legales vigentes (SMMLV). Todos los trabajadores por encima de ese umbral deben aportar a Colpensiones una parte de su cotización —el sistema de prima media que paga pensiones con fondos del Estado, en pesos, sujeto a disponibilidad fiscal—.

Para los médicos especialistas —cuyo ingreso suele superar con creces los 2,3 SMMLV—, esto significa que una porción de sus aportes futuros ya no irá a un fondo privado que puede invertir en activos dolarizados o internacionales. Irá a Colpensiones.

La Corte Constitucional suspendió varios artículos de la ley en septiembre de 2024 por vicios de forma. Pero el debate sigue abierto y la reforma sigue en proceso de ajuste. Lo que no está en debate: la tendencia del sistema a depender cada vez más del Estado como garante de la pensión.

Por qué esto importa en términos de exposición patrimonial

Las AFP —con sus limitaciones— tienen una característica que Colpensiones no tiene: la posibilidad de invertir en activos con exposición internacional y, en algunos casos, en instrumentos denominados en dólares. El portafolio de un afiliado a AFP puede contener TES, acciones colombianas, bonos del exterior y fondos internacionales.

Colpensiones paga pensiones en pesos colombianos, con base en los aportes de los trabajadores activos. Es un sistema de reparto: los que trabajan hoy pagan las pensiones de los que se jubilaron ayer. La sostenibilidad de ese modelo —en un país con envejecimiento demográfico progresivo— es una pregunta que los actuarios llevan décadas respondiendo con cautela.

Para el médico especialista que está hoy entre los 40 y los 55 años, la pregunta crítica es: ¿cuánto de su eventual pensión depende de que el Estado colombiano tenga fondos suficientes en 2040 o 2045 para pagarla? ¿Y cuánto de esa pensión estará denominado en una moneda que en los últimos diez años perdió más del 49% de su valor frente al dólar?

Ese es el ángulo que ninguna AFP le ha explicado, y que la discusión pública de la reforma tampoco aborda: el riesgo de moneda en la pensión es, en muchos casos, mayor que el riesgo del fondo de pensiones.

Lo que están haciendo los médicos que ya entendieron esto

Hay un patrón que se repite entre los médicos colombianos que llegaron a Martha Jubiz en los últimos tres años: no llegaron huyendo del sistema. Llegaron haciendo una suma.

La suma es esta: pensión en pesos (Colpensiones o AFP en COP) + ingresos actuales en pesos + ahorros en pesos = 100% de exposición a una moneda que ha perdido la mitad de su valor en una década. Su nivel de exposición en la dimensión de moneda local es máximo.

La respuesta que encontraron no fue eliminar el fondo privado ni salirse del sistema pensional. Fue construir un tercer pilar que el sistema colombiano no ofrece: un activo en dólares, fuera de la jurisdicción colombiana, que genere renta mientras se valoriza.

Una propiedad en Miami —financiada entre el 60% y el 70% con un Foreign National Loan, estructurada dentro de una LLC de Florida, generando USD 2.000 a USD 3.500 mensuales en renta— no reemplaza la pensión. La complementa en una moneda que el gobierno colombiano no controla.

Desde el 1 de julio de 2026, la Protected Series LLC permite además aislar ese activo en un compartimento legal independiente de otros activos del médico. Protección patrimonial con arquitectura legal, no con promesas.

La pensión que usted construye fuera del sistema

La reforma pensional de 2025 no es una catástrofe para el médico colombiano. Pero sí es una señal: el Estado se está involucrando más en cómo se ahorra para la jubilación, en qué moneda se paga y bajo qué condiciones.

El médico que complementa ese sistema con un activo en dólares no está apostando contra Colombia. Está construyendo una segunda capa de seguridad patrimonial que ninguna reforma pensional puede tocar.

Martha Jubiz ha acompañado este proceso con más de 500 clientes latinoamericanos. La sesión de diagnóstico dura 20 minutos, no tiene costo y empieza por su estructura patrimonial actual —no por el catálogo de propiedades—.

Referencias y Fuentes

• Ley 2381/2024 (reforma pensional) - camara.gov.co

• Colpensiones - colpensiones.gov.co

• Superfinanciera Colombia - superfinanciera.gov.co

• Corte Constitucional Colombia - corteconstitucional.gov.co

• Banco de la Republica - banrep.gov.co